Новости

Биржа подготовилась к IPO

Московская биржа начинает активную подготовку к IPO, которое рассчитывает провести в следующем году. Досрочная допэмиссия акций позволит бирже избежать лага между выпуском бумаг и началом торгов по ним.

Р’ пятницу Московская биржа раскрыла информацию Рѕ состоявшемся 9 августа заседании совета директоров. РћРЅ рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение РѕР± увеличении уставного капитала путем размещения 200 РјР»РЅ дополнительных акций РїРѕ закрытой РїРѕРґРїРёСЃРєРµ. "Р­РјРёСЃСЃРёСЏ дополнительных акций осуществляется РІ рамках подготовки биржи Рє IPO",— отмечается РІ сообщении биржи. Собрание акционеров назначено РЅР° 21 сентября. Р�сточник "РЄ" среди акционеров биржи сообщил, что РѕРЅР° проведет дополнительную СЌРјРёСЃСЃРёСЋ РІ пользу дочерней компании. Р�сточник "РЄ" РЅР° бирже уточнил, что покупателем выступит "РњРњР’Р‘-Финанс". Дополнительная СЌРјРёСЃСЃРёСЏ фактически Р·Р° РіРѕРґ РґРѕ IPO проводится для того, чтобы после первичного размещения акции могли сразу начать торговаться. Если Р±С‹ эта СЌРјРёСЃСЃРёСЏ проводилась РїСЂРё IPO, то выход ценных бумаг РЅР° биржу задержался Р±С‹. Как РїРѕСЏСЃРЅРёР» вчера президент биржи Рубен Аганбегян, "согласно СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРѕРјСѓ законодательству, после размещения акций Рё перед началом РёС… торгов РїСЂРѕС…РѕРґРёС‚ несколько недель, поскольку необходимо регистрировать Сѓ регулятора отчет РѕР± итогах выпуска".

Р’ настоящее время уставный капитал биржи состоит РёР· 2,2 РјР»СЂРґ акций. Таким образом, дополнительный выпуск акций увеличит его РЅР° 9%. Р’ настоящее время капитализация биржи РїРѕ котировкам RTS Board составляет $4,3 РјР»СЂРґ. Р�СЃС…РѕРґСЏ РёР· этого дополнительную СЌРјРёСЃСЃРёСЋ можно оценить РІ 13 РјР»СЂРґ СЂСѓР±. РћРґРёРЅ РёР· акционеров биржи заявил агентству "Р�нтерфакс", что цена акции дополнительной СЌРјРёСЃСЃРёРё установлена РІ 45 СЂСѓР±., что меньше ее рыночной цены, 53 СЂСѓР±. РїРѕ RTS Board, Рё меньше цены РІРѕ время объединения РњРњР’Р‘ СЃ Р РўРЎ, примерно 63,5 СЂСѓР±. Однако дополнительная СЌРјРёСЃСЃРёСЏ технически удовлетворяет условиям проведения IPO объединенной биржи. "Если рынок будет таким, что цена Р·Р° акцию биржи окажется меньше 45 СЂСѓР±., РјС‹ можем говорить РѕР± РѕРґРЅРѕРј РёР· условий РїРѕ переносу IPO",— заявил собеседник "Р�нтерфакса".

Объединенная биржа заинтересована РІ успешном проведении IPO. Согласно меморандуму РѕР± объединении Р±РёСЂР¶ РњРњР’Р‘ Рё Р РўРЎ, первичное размещение должно состояться РґРѕ конца 2013 РіРѕРґР°, РїСЂРё этом оценка биржи должна быть РЅРµ меньше 138 РјР»СЂРґ СЂСѓР±. ($4,6 РјР»СЂРґ). РџСЂРё этом бывшие акционеры Р РўРЎ имеют преимущественное право продать СЃРІРѕРё акции объединенной биржи РїСЂРё размещении акций РЅР° первые 9 РјР»СЂРґ СЂСѓР±. Если IPO РЅРµ состоится, то СЂСЏРґ бывших акционеров Р РўРЎ, среди которых Альфа-банк (1,82% РІ объединенной бирже), "Атон" (1,84%), Da Vinci Capital (около 3%), имеют право предъявить СЃРІРѕРё акции Рє выкупу, РёСЃС…РѕРґСЏ РёР· оценки РїСЂРё объединении плюс 12,5% годовых.

Привилегированное положение бывших акционеров РТС может отразиться на стоимости размещаемых бумаг. "У биржи большое количество миноритарных акционеров, владеющих достаточными пакетами, чтобы влиять на котировки во время первичного размещения,— говорит президент "Финама" Владислав Кочетков.— Чтобы избежать этого, биржа будет заключать с акционерами договоры об ограничении их участия в продаже акций. Обычно это делается на 180 дней". Также биржа в ходе маркетинговой кампании будет акцентировать внимание на продаже своего пакета, поскольку эти деньги пойдут на развитие площадки, добавляет господин Кочетков.

Вместе СЃ тем говорить Рѕ цене первичного размещения РїРѕРєР° рано. "Ориентиры РїРѕ цене размещения акций Рё РїРѕ СЃСѓРјРјРµ размещения Р±СѓРґСѓС‚ определяться советом директоров непосредственно накануне проведения IPO РІ зависимости РѕС‚ конъюнктуры рынка",— заявил Рубен Аганбегян. Р’ начале РіРѕРґР° первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев оценивал капитализацию биржи после размещения акций РЅРµ менее чем РІ $6 РјР»СЂРґ.

Петр Руденко

Газета "Коммерсантъ", №148/П (4933), 13.08.2012

Все новости