Новости

25 апреля 2012

«Дикси» планирует SPO на 300 млн долларов

Сеть «магазинов Сѓ дома» «Дикси» планирует разместить РґРѕРї­СЌРјРёСЃСЃРёСЋ РІ размере РЅРµ менее 300 млн долл. SPO будет проведено РЅРµ ранее второй половины 2013 РіРѕРґР°. После РїРѕРєСѓРїРєРё «Виктории» долговая нагрузка «Дикси» выросла, отмечают аналитики, поэтому средства РѕС‚ размещения новых акций РїРѕРјРѕРіСѓС‚ компании сократить либо удержать долг РЅР° приемлемом для сектора СѓСЂРѕРІРЅРµ.

Рћ планах «Дикси» провести SPO РІ следующем РіРѕРґСѓ РІ интервью Reuters рассказал президент компании Р�лья РЇРєСѓР±СЃРѕРЅ. РџРѕ его словам, СЃСЂРѕРєРё размещения Р±СѓРґСѓС‚ зависеть «от ситуации РЅР° рынке РІ целом Рё РѕС‚ темпов роста, которые компания будет поддерживать РІ ближайшие годы». Р’ С‚Рѕ же время Рі-РЅ РЇРєСѓР±СЃРѕРЅ заявил, что говорить РѕР± организаторах Рё точных объемах размещения РїРѕРєР° рано.

Впервые «Дикси» вышла РЅР° биржу РІ мае 2007 РіРѕРґР°, разместив РЅР° СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… площадках 25 РјР»РЅ акций РЅР° 360 млн долл. Р’ РЅРѕСЏР±СЂРµ 2008 РіРѕРґР° РІ С…РѕРґРµ SPO ритейлер продал еще 26 млн бумаг РЅР° 52 РјР»РЅ долл. Вчера капитализация «Дикси» РЅР° РњРњР’Р‘ составила 45,7 млрд СЂСѓР±., или 1,55 млрд долл. (РїРѕ РєСѓСЂСЃСѓ ЦБ). Контрольный пакет акций (54,4%) принадлежит ГК «Меркурий», 13,1% вЂ” акционерам ГК «Виктория», 32,5% РІ СЃРІРѕР±РѕРґРЅРѕРј обращении.

Чтобы привлечь еще 300 млн долл., компании нужно продать более 24 млн акций, подсчитала аналитик инвесткомпании «Грандис Капитал» Ксения Аношина. «Это если РЅРµ считать РєРѕРјРёСЃСЃРёСЋ андеррайтера, — добавила РѕРЅР°. — РЎ комиссией — РґРѕ 25 РјР»РЅ акций».

Г-жа Аношина отмечает, что с приобретением «Виктории» у «Дикси» выросла долговая нагрузка: мультипликатор долг/EBITDA увеличился с 2 в 2010 году до предположительно 2,6 в 2011 году. Средства от допразмещения помогут компании сократить либо удержать долг на пока еще приемлемом для сектора уровне с учетом амбициозных планов развития, считает аналитик.

В этом и следующем годах «Дикси» намерена сохранять высокие темпы роста. По словам г-на Якубсона, в 2012 году сеть намерена открыть в общей сложности 250—300 новых магазинов, а в 2013 году увеличить данный показатель в 1,5—2 раза. Он добавил, что руководство компании планирует удерживать показатель EBITDA margin на уровне 7—8%: «Мы считаем, что выше 8% — это уже тот уровень, который достаточно сложно, будучи компанией, ориентированной на клиента, выдерживать на длинном промежутке времени. А ниже 7% — это низкая эффективность бизнеса».

РЎРїСЂРѕСЃ РЅР° акции «Дикси» СЃРѕ стороны инвесторов будет, уверены аналитики. Бумаги «Магнита», «Дикси», «М.Видео» РІ Р»РёРґРµСЂР°С… роста СЃ начала РіРѕРґР°, РІ С†РµР»РѕРј РѕРЅРё прибавили более 25% РїСЂРё росте индекса РњРњР’Р‘ РЅР° 0,8%, рассказывает Рі-жа Аношина. РџРѕ ее словам, «Дикси» предоставляет инвесторам самый недорогой СЃРїРѕСЃРѕР± вхождения РІ СЃРµРєС‚РѕСЂ продуктовой розницы, поскольку РїРѕ мультипликаторам дешевле РґСЂСѓРіРёС… СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… аналогов РЅР° 11%.

Надежда Агеева

�сточник:
РБКdaily

Все новости