Новости

Олег Дерипаска готов заплатить UC Rusal $9 млрд

Выкупить Сѓ UC Rusal блокирующий пакет «Норильского никеля» примерно Р·Р° $9 РјР»СЂРґ готов Олег Дерипаска. Миноритариев алюминиевой компании цена РЅРµ устраивает

Холдинговая компания En+ РћР»РµРіР° Дерипаски предварительно обсуждала это предложение СЃ партнерами РїРѕ UC Rusal, сообщили«Ведомостям» четыре человека, близкие Рє акционерам алюминиевого холдинга. Р�дея продать акции«Норникеля» холдингу En+ РІС‹СЃРєР°Р·С‹РІР°Р»Р°СЃСЊ около РіРѕРґР° назад, рассказал человек, близкий Рє РѕРґРЅРѕРјСѓ РёР· миноритариев UC Rusal. Р’ последний раз акционеры рассматривали эту идею месяц-РґРІР° назад, РіРѕРІРѕСЂРёС‚ РґСЂСѓРіРѕР№. Обсуждение было предварительным, сейчас никакого движения РІ этом направлении нет, Р° соответственно, никакой оферты вЂ” тоже, объясняет человек, близкий Рє совету директоров компании.

Представители En+, Sual Partners и«Онэксима» РѕС‚ комментариев отказались, представитель Glencore РЅР° РІРѕРїСЂРѕСЃС‹ РЅРµ ответил. Представитель UC Rusal сообщил, что ничего РЅРµ знает Рѕ такой сделке.

Р�дея, чтобы En+ РІС‹РєСѓРїРёР»Р° пакет«Норникеля» Сѓ UC Rusal, акционерам алюминиевого холдинга РїРѕ душе, РіРѕРІРѕСЂСЏС‚ собеседники«Ведомостей», РІРѕРїСЂРѕСЃ РІ цене. En+ РіРѕС‚РѕРІР° заплатить рыночную вЂ” примерно $9 РјР»СЂРґ, включая долг Р·Р° акции перед Сбербанком ($4,6 РјР»СЂРґ), рассказывают близкие Рє разным акционерам UC Rusal люди. Р’ пятницу РЅР° LSE блокпакет«Норникеля» стоил $8,7 РјР»СЂРґ, РІ 1,5 СЂР°Р·Р° дешевле прошлогоднего максимума.

«На СѓСЂРѕРІРЅСЏС…, которые сейчас стоит компания, [сделка СЃ блокпакетом] возможна», вЂ” РіРѕРІРѕСЂРёС‚ близкий Рє совету директоров компании человек. Миноритарных акционеров такой расчет РЅРµ устраивает вЂ” РіРѕРґ назад сама En+ Р·Р°Р±Р»РѕРєРёСЂРѕРІР°Р»Р° продажу даже РЅРµ блокпакета, Р° 20% В«РќРѕСЂРЅРёРєРµР»СЏВ» Р·Р° $12,8 РјР»СЂРґ, хотя миноритарии такую сделку поддержали, РіРѕРІРѕСЂСЏС‚ близкие Рє акционерам UC Rusal люди.«Норникель» делал оферты СЃ 40%-РЅРѕР№ премией Рє рынку, так что идея продать пакет En+ РёР»Рё третьим лицам«по рынку» представляется смехотворной«, вЂ” подчеркивает РѕРґРёРЅ РёР· РЅРёС….

Продажа пакета«Норникеля» будет хорошим шагом для UC Rusal, считает аналитик Р�ФК«Метрополь» Сергей Фильченков, это сократит ее чистый долг вЂ” $11 РјР»СЂРґ РЅР° 31 РґРµРєР°Р±СЂСЏ прошлого РіРѕРґР°.

Если En+ РІС‹РєСѓРїРёС‚ Сѓ UC Rusal пакет«Норникеля», РІР·СЏРІ РЅР° себя кредит Сбербанка РЅР° $4,6 РјР»СЂРґ, привлеченный для рефинансирования займов, взятых РЅР° РїРѕРєСѓРїРєСѓ того же пакета, долг алюминиевого холдинга сократится РґРѕ $6,4 РјР»СЂРґ. Р� тогда UC Rusal станет совершенно РґСЂСѓРіРѕР№ компанией: откроются возможности для выплаты дивидендов Рё для инвестиций, которые сейчас ограничены ковенантами РїРѕ кредитам, перечисляет человек, близкий Рє совету директоров алюминиевой компании. Р’ случае продажи пакета«Норникеля» Р·Р° $9 РјР»СЂРґ(включая долг перед Сбербанком) UC Rusal сможет заплатить $4,4 РјР»СЂРґ дивидендов, РёР· которых РЅР° En+ РїСЂРёРґРµС‚СЃСЏ $2,1 РјР»СЂРґ, примерно $750 РјР»РЅ получит«Онэксим», около $700 РјР»РЅ вЂ” Sual Partners Рё около $390 РјР»РЅ вЂ” Glencore, вспоминают расчеты, приводившиеся РїСЂРё обсуждении сделки, собеседники«Ведомостей».

РњРёРЅСѓСЃ РІ том, что РІ случае продажи пакета акций«Норникеля» РїРѕ рыночной цене UC Rusal придется зафиксировать убыток вЂ” РѕРЅР° покупала эти акции дороже $9 РјР»СЂРґ, указывает Фильченков.

Представитель UC Rusal РіРѕРІРѕСЂРёР», что РІ момент РїРѕРєСѓРїРєРё акции«Норникеля» стоили $14,5 РјР»СЂРґ. Выходит, если сделка СЃ En+ СЃРѕСЃС‚оится, списать придется примерно 37,9% цены пакета«Норникеля». Р’ такой ситуации будет сложно объяснить миноритариям, почему En+ Р·Р°Р±Р»РѕРєРёСЂРѕРІР°Р»Р° продажу акций, РєРѕРіРґР° Р·Р° РЅРёС… предлагали больше, чем $9 РјР»СЂРґ, замечает Фильченков.

Если такая сделка будет обсуждаться РЅР° совете директоров UC Rusal, то голосовать Р·Р° нее Р±СѓРґСѓС‚ 10 РґРёСЂРµРєС‚РѕСЂРѕРІ вЂ” РІСЃРµ, РєСЂРѕРјРµ директоров РѕС‚ En+ (гендиректор Артем Волынец Рё финансовый директор Дмитрий Трошенков) Рё UC Rusal(гендиректор Дерипаска Рё его заместители Вера Курочкина, Владислав Соловьев, Александр Лившиц, Петр Синьшинов Рё Максим РЎРѕРєРѕРІ), РіРѕРІРѕСЂРёС‚ близкий Рє совету директоров человек: это сделка СЃ заинтересованностью. РЈ независимых директоров, включая первого зампреда правления Внешэкономбанка Анатолия РўРёС…РѕРЅРѕРІР°, будет пять голосов, Сѓ Sual Partners с«Онэксимо컠— три, РїРѕ РѕРґРЅРѕРјСѓ Сѓ Glencore Рё председателя комитета партнеров«Егоров, РџСѓРіРёРЅСЃРєРёР№, Афанасьев Рё партнеры» Дмитрия Афанасьева. РќРѕ РїРѕ соглашению акционеров Сѓ каждого РёР· крупных совладельцев компании есть право вето РїРѕ крупным сделкам.

Миноритариям UC Rusal будет сложно выторговать премию Р·Р° пакет«Норникеля», считает Фильченков: это напрямую зависит РѕС‚ способностей En+ РїСЂРёРІР»РµС‡СЊ деньги. Какой долг Сѓ En+ СЃРµР№С‡Р°СЃ Рё сколько ее акций заложено, неизвестно, летом прошлого РіРѕРґР° Волынец РіРѕРІРѕСЂРёР», что чистый долг компании вЂ” $1 РјР»СЂРґ. Сможет ли компания привлечь дополнительно более $8 РјР»СЂРґ, чтобы ее предложение могло сравниться СЃ лучшим предложением«Норникеля»($13 РјР»СЂРґ), оценить сложно, заключает эксперт.

Александра Терентьева
Vedomosti.ru
26.03.2012

Все новости