Новости

"Северсталь" пошла на выкуп собственных квазиказначейских акций

"Северсталь" Алексея Мордашова РЅР° РґРЅСЏС… РѕР±СЉСЏРІРёС‚ РѕР± обратном выкупе около 17% СЃРІРѕРёС… акций — РІ целом РЅР° $2,2 РјР»СЂРґ. Buy back нужен, чтобы погасить большую часть квазиказначейского пакета, образовавшегося РІ результате выделения золотодобывающей Nord Gold. Несмотря РЅР° то что оферта публичная, РѕСЃРѕР±РѕРіРѕ интереса Рє сделке СЃРѕ стороны миноритариев быть РЅРµ должно — цена выкупа ниже текущих котировок.

"Северсталь" Алексея Мордашова РЅР° этой неделе планирует объявить обратный выкуп СЃРІРѕРёС… акций, рассказали "РЄ" несколько источников РЅР° финансовом рынке. Также стали известны примерные параметры buy back. Компания собирается выкупить около 170 РјР»РЅ акций, составляющих примерно 17% уставного капитала компании, РїРѕ цене, которая соответствует средней Р·Р° предыдущие четыре месяца. РќР° вчерашний день это около 380 СЂСѓР±. Р·Р° РѕРґРЅСѓ акцию, РІ целом затраты РЅР° программу составят около 64,6 РјР»СЂРґ СЂСѓР±., или $2,2 РјР»СЂРґ РїРѕ текущему РєСѓСЂСЃСѓ. Р’ "Северстали" РѕС‚ комментариев отказались.

Рћ планах провести buy back "Северсталь" объявила РІ конце прошлого РіРѕРґР°. РћРЅ нужен для того, чтобы ликвидировать большую часть квазиказначейского пакета, находящегося РЅР° балансе дочерней Lybica. Это бывшая холдинговая структура Nord Gold. Lybica стала владельцем 192,9 РјР»РЅ акций "Северстали" РІ процессе выделения золотодобывающей компании РІ самостоятельную структуру: сделка была структурирована путем обмена акций "Северстали" РЅР° бумаги Nord Gold. Ликвидация пакета возможна только СЃ баланса материнской компании, Р° иных СЃРїРѕСЃРѕР±РѕРІ приобретения СЃРІРѕРёС… акций, РєСЂРѕРјРµ buy back, Сѓ эмитента нет. Правда, РІ прошлом РіРѕРґСѓ речь шла Рѕ выкупе 162 РјР»РЅ акций, оставшаяся часть пакета будет предназначена для общекорпоративных целей.

Buy back, как правило, проводится СЃ премией Рє рыночной цене акций. Например, Сѓ ГМК "Норильский никель", которая проводила обратный выкуп РІ конце прошлого РіРѕРґР°, разница достигала 60%. "Северсталь" премию РЅРµ дает, так как сделка техническая. Наоборот, сейчас цена оферты даже ниже текущих котировок — вчера акция стоила 433 СЂСѓР±. Р·Р° штуку. Невыгодные условия выставляются, чтобы минимизировать участие РІ программе миноритарных акционеров "Северстали", дав Lybica возможность предъявить Рє выкупу как можно больше акций. РљСЂРѕРјРµ того, добавил РѕРґРёРЅ РёР· собеседников "РЄ", Рє тому же Lybica предъявит РІСЃРµ СЃРІРѕРё акции вместе СЃ выданным РїРѕ доверенности пакетом Алексея Мордашова, чтобы максимально снизить коэффициент выкупа, РЅРѕ его акции продаваться РЅРµ Р±СѓРґСѓС‚.

По закону об акционерных обществах эмитент не имеет права принимать решение о выкупе более 10% собственных акций, говорит президент коллегии адвокатов "Узойкин, Писков и коллеги" Денис Узойкин. Эта норма накладывается, если buy back осуществляется, например, в коммерческих целях, уточняет старший юрист Goltsblat BLP Антон Панченков. Пакеты до 10% могут оставаться казначейскими в течение года, а затем снова могут быть проданы в рынок. Но данное ограничение снимается, если акции выкупаются в целях уменьшения уставного капитала, добавляет господин Панченков. В этом случае весь пакет должен быть ликвидирован в обязательном порядке. �сточники "Ъ", близкие к компании, говорят, что казначейские акции будут погашены к середине лета.

Ликвидация квазиказначейских акций — это компенсация миноритариям "Северстали", которые в силу ряда ограничений не смогли принять участие в сделке с Nord Gold, поясняет Олег Петропавловский из БКС. Несмотря на то что пакет Lybica, по сути, является активом компании, поясняет аналитик, в стоимости акций он фактически не учитывался, а после погашения доля акционеров вырастет примерно на 19%.

Роман Асанкин
Газета "Коммерсантъ", №36 (4821), 29.02.2012

Все новости