Новости

�нвестиционно-девелоперская компания O1 Properties планирует IPO

Как стало известно "РЄ", инвестиционно-девелоперская O1 Properties, принадлежащая совладельцу финансовой корпорации "Открытие" Борису Минцу, осенью 2012 РіРѕРґР° может провести IPO. РќР° бирже планируется продать 40-45% акций компании. Текущая стоимость активов O1 Properties оценивается РІ $1,35 РјР»СЂРґ. Сейчас РјРЅРѕРіРёРµ СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёРµ застройщики стоят РЅР° биржах РІ несколько раз дешевле, чем РїСЂРё размещении.

O1 Properties осенью 2012 года намерена провести IPO, рассказал "Ъ" ее владелец Борис Минц. По его словам, компания намерена продать 40-45% своих акций и сейчас выбирает организаторов размещения. О планах O1 Properties выйти на биржу слышал один из инвестбанкиров, но деталями он не располагает. "К моменту проведения IPO мы закроем все сделки и постараемся завершить строительство большей части своих проектов",— пояснил "Ъ" господин Минц. Вырученные от IPO деньги Борис Минц намерен пустить на развитие бизнеса и покупку новых проектов.

O1 Properties создана РІ 2010 РіРѕРґСѓ Рё РЅР° 100% принадлежит совладельцу финансовой корпорации "Открытие" Борису Минцу. Портфель проектов — 420 С‚ыс. РєРІ. Рј: РёР· РЅРёС… шесть бизнес-центров площадью 260 С‚ыс. РєРІ. Рј уже находятся РЅР° балансе компании, еще РїРѕ трем площадью 160 С‚ыс. РєРІ. Рј сделки Р±СѓРґСѓС‚ закрыты РІ ближайшее время. Финансовые показатели РЅРµ разглашаются.

РџРѕ оценке партнера S.A. Ricci Владимира Авдеева, текущая стоимость принадлежащих компании шести проектов составляет примерно $1,35 РјР»СЂРґ, Р° СЃ учетом закрываемых сделок РѕРЅР° достигает $2,15 РјР»СЂРґ. "Рљ осени 2012 РіРѕРґР° этот портфель будет стоить РЅРµ менее $3 РјР»СЂРґ, так как купленные объекты Р±СѓРґСѓС‚ достроены",— полагает РіРѕСЃРїРѕРґРёРЅ Авдеев. Старший аналитик Р�ФК "Метрополь" Татьяна Бобровская РіРѕРІРѕСЂРёС‚, что капитализация O1 Properties РїСЂРё размещении может соответствовать стоимости девелоперского портфеля. Таким образом, Р·Р° 40-45% акций Борис РњРёРЅС† сможет выручить $1,2-1,35 РјР»СЂРґ. Однако аналитик банка "Уралсиб" Тигран Ованесян утверждает, что для получения такой оценки компании необходимо будет показать EBITDA РЅР° СѓСЂРѕРІРЅРµ $300 РјР»РЅ, иначе инвесторы РјРѕРіСѓС‚ потребовать РґРёСЃРєРѕРЅС‚.

РЎ началом финансового РєСЂРёР·РёСЃР° котировки СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… девелоперов РЅР° фондовых биржах РІ среднем упали РЅР° 70% (СЃРј. "РЄ" РѕС‚ 22 сентября 2008 РіРѕРґР°), Р° Рє лету 2011 РіРѕРґР° снизились еще больше. РќР° 21 РёСЋРЅСЏ капитализация РіСЂСѓРїРїС‹ РџР�Рљ составляла $1,87 РјР»СЂРґ (РІ 6,5 раза ниже, чем РЅР° момент размещения), AFI Development — $1 РјР»СЂРґ (РІ 7,2 раза), "Системы-Галс" — $292 РјР»РЅ (РІ 7,2 раза), RGI International — $436,8 РјР»РЅ (РІ 3,2 раза). Относительно цены размещения выросли только котировки акций РћРџР�Рќ — СЃРѕ $178,6 РјР»РЅ РІ 2004 РіРѕРґСѓ РґРѕ $556 РјР»РЅ РЅР° вчерашний вечер. Однако относительно исторического максимума, который был зафиксирован РІ 2008 РіРѕРґСѓ ($6,4 РјР»СЂРґ), котировки девелопера снизились почти РІ 11,5 раза.

Первым посткризисным IPO РЅР° рынке девелопмента стало размещение застройщика Etalon Group, который РІ апреле 2011 РіРѕРґР° был оценен РІ $2,06 РјР»СЂРґ (РЅР° 21 РёСЋРЅСЏ капитализация компании составила $2 РјР»СЂРґ; СЃРј. таблицу). РџРѕРјРёРјРѕ O1 Properties предложить СЃРІРѕРё акции инвесторам собирается РіСЂСѓРїРїР° РџР�Рљ (РІ рамках SPO, которое предварительно намечено РЅР° осень 2011 РіРѕРґР°), Р° также РћРџР�Рќ, заявивший Рѕ планах разместить РІ 2012 РіРѕРґСѓ РґРѕ 25% СЃРІРѕРёС… акций РЅР° РѕРґРЅРѕР№ РёР· иностранных Р±РёСЂР¶. "Если рынок недвижимости продолжит восстанавливаться, то новые IPO девелоперов Р±СѓРґСѓС‚ проводиться РІРѕ второй половине 2012 РіРѕРґР°",— заключает Тигран Ованесян.

Антон Белых
Газета "Коммерсантъ", №111 (4652), 22.06.2011

Все новости