Новости

Компания "СДС-уголь" хочет провести IPO

Компания "СДС-уголь" объявила, что рассматривает возможность проведения IPO, оценивая себя дороже $4 РјР»СЂРґ. Р�сточники "РЄ" Рё некоторые эксперты связывают эти намерения СЃРѕ срывом переговоров РїРѕ продаже доли РІ компании структурам совладельца Gunvor Геннадия Тимченко. Аналитики полагают, что IPO "СДС-угля" РЅР° фоне растущих цен РЅР° энергетический уголь может быть успешным Рё состояться ближе Рє концу РіРѕРґР°. Р’ то же время РґРІРµ СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёРµ угольные компании — РЎРЈР­Рљ Рё РіСЂСѓРїРїР° "РљРѕРєСЃ" — уже отменили запланированные РЅР° этот РіРѕРґ IPO.

"СДС-уголь" обсуждает СЃ банками возможность проведения IPO, сообщил РІ интервью агентству Bloomberg председатель совета директоров компании Лев Рыбак. РџРѕ его словам, переговоры РїРѕРєР° РЅРѕСЃСЏС‚ предварительный характер, РЅРѕ компания технически готова Рє IPO РїСЂРё условии согласия акционеров. "СДС-уголь" оценивает себя более чем РІ $4 РјР»СЂРґ.

"СДС-уголь" РІС…РѕРґРёС‚ РІ Р—РђРћ "РҐРљ "РЎРёР±РёСЂСЃРєРёР№ деловой СЃРѕСЋР·"" (СДС; подконтролен кемеровским бизнесменам Михаилу Федяеву Рё Владимиру Гридину) Рё включает РІ себя СЂСЏРґ угольных активов РІ Кемеровской области, РіРґРµ добываются коксующиеся Рё энергетические угли. Р’ 2010 РіРѕРґСѓ добыто 16 РјР»РЅ тонн угля, РІ 2011-Рј планируется увеличить этот показатель РІ 1,5 раза, РґРѕ 24 РјР»РЅ тонн.

�сточники "Ъ" на угольном рынке отмечают, что идея проведения IPO могла родиться после срыва переговоров по продаже доли в "СДС-угле" структурам Геннадия Тимченко. По данным источников "Ъ", стороны вели переговоры о продаже до 20% акций компании и были достаточно близки к заключению сделки. Лев Рыбак недавно заявил тому же агентству Bloomberg, что никаких переговоров не ведется, представители Геннадия Тимченко ситуацию не комментируют. Близкий к бизнесмену источник, впрочем, подтверждает, что переговоры были, но успехом не увенчались.

Аналитик БКС Олег Петропавловский полагает, что стороны РЅРµ сошлись РІ цене Рё теперь "СДС-уголь" хочет РЅРµ столько провести IPO, сколько получить публичную оценку, после чего переговоры РјРѕРіСѓС‚ быть возобновлены. Без учета долговой нагрузки эксперт оценивает компанию РІ $6-8 РјР»СЂРґ.

Николай РЎРѕСЃРЅРѕРІСЃРєРёР№ РёР· "Р’РўР‘ Капитала" считает, что "СДС-уголь" думает Рѕ проведении IPO, поскольку компании уже РЅРµ хватает возможностей РїРѕ кредитованию для реализации амбициозных планов. Как заявил РіРѕСЃРїРѕРґРёРЅ Рыбак, "СДС-уголь" планирует осуществить инвестиции РІ объеме $2 РјР»СЂРґ для удвоения объема производства РґРѕ 50 РјР»РЅ тонн РІ течение пяти лет, используя собственные средства, кредиты Рё проектное финансирование.

По мнению Николая Сосновского, IPO "СДС-угля" можно ожидать ближе к концу года, а неудачный опыт коллег по отрасли (Сибирская угольная энергетическая компания и группа "Кокс" отказались от проведения IPO в этом году) не повлияет на решение, ведь есть пример Кузбасской топливной компании, которая провела IPO в 2010 году. По словам эксперта, "фундаментально рынок для угольной компании достаточно положительный" — цены на энергетический уголь выросли по сравнению с прошлым годом на 40%, но все еще на 25% ниже, чем до кризиса, что дает потенциал для роста.

Денис Скоробогатько
Газета "Коммерсантъ", №99 (4640), 03.06.2011

Все новости