Новости

Российский поисковик "Яндекс"может стоить $6-$7 млрд

Р РѕСЃСЃРёР№СЃРєРёР№ РїРѕРёСЃРєРѕРІРёРє "Яндекс", который разместит акции РЅР° американской NASDAQ РІ мае этого РіРѕРґР°, предварительно оценен РІ $6-7 РјР»СЂРґ. IPO компании может состояться уже РІ конце мая, РІ С…РѕРґРµ размещения "Яндекс" может продать 10-20% акций примерно РЅР° $1 РјР»СЂРґ.

Вчера начался премаркетинг IPO "Яндекса", банки-организаторы оценили компанию РІ $6-7 РјР»СЂРґ, сообщил "Р�нтерфакс". РџРѕ данным агентства, РѕРґРёРЅ РёР· андеррайтеров Deutsche Bank оценил компанию без учета РґРѕРїСЌРјРёСЃСЃРёРё РІ $6,4 РјР»СЂРґ. Рћ том, что "Яндекс" может стоить РїРѕ итогам размещения примерно $6,5 РјР»СЂРґ, источники "РЄ" РІ инвестбанках рассказывали еще РІ начале этого РіРѕРґР° (СЃРј. "РЄ" РѕС‚ 20 января). Планируется, что официально ценовой диапазон IPO будет объявлен 9 мая, Р° прайсинг пройдет 23 мая, торги начнутся РІ последних числах этого месяца.

Заявление РІ РљРѕРјРёСЃСЃРёСЋ РїРѕ ценным бумагам РЎРЁРђ (SEC) Рѕ намерении провести первичное размещение обыкновенных акций РЅР° технологической бирже NASDAQ "Яндекс" направил РІ конце апреля. ОрганизаторамиIPO назначеныMorgan Stanley, Deutsche Bank РёGoldman Sachs, Piper Jaffray & Co. РёPacific Crest Securities.

Р’ С…РѕРґРµ IPO "Яндекс" может продать 10-20% акций, выручив примерно $1 РјР»СЂРґ. Накануне официального сообщения Рѕ намерении выйти РЅР° биржу банки-организаторы предварительно оценивали "Яндекс" РІ $6-9 РјР»СЂРґ. Выводиться РЅР° IPO будет голландская Yandex N.V., которая владеет СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёРј РћРћРћ "Яндекс". Число акций Рё ценовой диапазон РїРѕРєР° РЅРµ определены, РЅРѕ известно, что часть акций будет продана РёР· РґРѕРїСЌРјРёСЃСЃРёРё, Р° часть — существующих акционеров. РЈ Yandex N.V. три класса акций — Рђ, B Рё РЎ. Акции класса Рђ дают право РЅР° РѕРґРёРЅ голос, класса B — РЅР° десять голосов. Класс РЎ выполняет технические функции для обеспечения конвертации класса B РІ класс A.

Основатель компании Аркадий Волож владеет напрямую и косвенно 14,67% акций "Яндекса" (19,77% голосов), сооснователь �лья Сегалович — 3% (4,14%), Джон Бойнтон — 1,18% (1,58%). ФондBaring Vostok владеет22,6% (23,89%), UFG — 5,13% (4,06%), Roth Advisors — 4,9% (6,42%), IFC — 4,54% (6,12%), Emerald Trust — 2,88% (3,89%), Runet Holdings ЛеонидаБогуславского— 2,4% (3,14%), Cole Management — 2,15% (2,9%), Eden Capital — 1,4% (1,84%). У Сбербанка "золотая акция" номинальной стоимостью ?1.

Выручка "Яндекса" Р·Р° 2010 РіРѕРґ составила $439,7 РјР»РЅ, увеличившись Р·Р° РіРѕРґ РІ рублевом выражении примерно РЅР° 43%, операционная прибыль — $169,7 РјР»РЅ (СЂРѕСЃС‚ — 82,8%), чистая прибыль — $134,3 РјР»РЅ (СЂРѕСЃС‚ — 89,9%). Р’ первом квартале 2011 РіРѕРґР° выручка "Яндекса" составила $137 РјР»РЅ (СЂРѕСЃС‚ РІ рублях РїРѕ отношению Рє аналогичному периоду прошлого РіРѕРґР° — 65,35%), операционная прибыль — $44,7 РјР»РЅ (СЂРѕСЃС‚ — 82%), чистая прибыль — $28,8 РјР»РЅ (СЂРѕСЃС‚ — 61,73%). РџРѕ данным Liveinternet, "Яндекс" удерживает около 65% рынка РїРѕРёСЃРєР° РІ Р РѕСЃСЃРёРё.

Другая крупнейшая российская интернет-компания Mail.ru Group, IPO которой состоялось РЅР° LSE РІ РЅРѕСЏР±СЂРµ прошлого РіРѕРґР°, была оценена РІ $5,71 РјР»СЂРґ. Аналитик "РўСЂРѕР№РєРё Диалог" РђРЅРЅР° Лепетухина РіРѕРІРѕСЂРёС‚, что компания РїРѕРєР° РЅРµ оценивала "Яндекс", отмечая, что его логично сравнивать СЃ китайским РїРѕРёСЃРєРѕРІРёРєРѕРј Baidu. "Если сравнивать РїРѕ мультипликатору EV / EBITDA СЃ Baidu, то оценка РІ $6-7 РјР»СЂРґ выглядит справедливой",— считает госпожа Лепетухина.

Аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов также РЅРµ берется оценить стоимость "Яндекса". "Сравнивать "Яндекс" Рё Mail.ru Group РЅРµ очень корректно. РЈ первой компании выше EBITDA, РЅРѕ Сѓ второй есть неконсолидируемые активы (Facebook, Zynga, Groupon), которые, РїРѕ нашим оценкам, дают около 40% стоимости Mail.ru Group. Р’ целом оценка "Яндекса" РІ $6-7 РјР»СЂРґ выглядит оправданной",— отмечает РіРѕСЃРїРѕРґРёРЅ Белов.

Александр Малахов

Все новости