Новости

Государственный холдинг "Вертолеты России" объявил о готовности к IPO

Государственный холдинг "Вертолеты Р РѕСЃСЃРёРё" вчера официально РѕР±СЉСЏРІРёР» Рѕ намерении провести IPO РЅР° Лондонской фондовой бирже. Р’ С…РѕРґРµ размещения акций компания намерена привлечь свыше $500 РјР»РЅ. РџРѕ данным источников "РЄ", компания оценила себя РІ $2,5 РјР»СЂРґ. Эксперты считают, что холдинг стоит РЅРµ более $2 РјР»СЂРґ.

Вчера РћРђРћ "Вертолеты Р РѕСЃСЃРёРё" РЅР° 100% принадлежащее РћРџРљ "РћР±РѕСЂРѕРЅРїСЂРѕРј" (74% акций корпорации принадлежит ГК "Ростехнологии") объявило РЅР° Лондонской фондовой бирже "Рѕ намерении провести первичное публичное размещение обыкновенных акций РІ форме акций Рё глобальных депозитарных расписок (GDR)". РћРґРЅР° депозитарная расписка будет соответствовать РѕРґРЅРѕР№ акции компании. РџРѕ сообщению "Вертолетов Р РѕСЃСЃРёРё", РІ рамках IPO планируется продажа как существующих акций, принадлежащих "РћР±РѕСЂРѕРЅРїСЂРѕРјСѓ", так Рё акций дополнительной СЌРјРёСЃСЃРёРё РІ форме GDR РЅР° СЃСѓРјРјСѓ РґРѕ $250 РјР»РЅ. Ожидается, что общий объем сделки превысит $500 РјР»РЅ. Глобальными координаторами IPO Рё совместными букраннерами выступают BofA Merrill Lynch, BNP Paribas Рё "Р’РўР‘ Капитал".

РћРђРћ "Вертолеты Р РѕСЃСЃРёРё" — единственный разработчик Рё производитель вертолетов РІ Р РѕСЃСЃРёРё. Холдингу принадлежит 65,9% акций РћРђРћ "Казанский вертолетный завод", 75,06% акций РћРђРћ "Роствертол", 75,09% акций РћРђРћ "Улан-РЈРґСЌРЅСЃРєРёР№ авиационный завод", 74,97% РћРђРћ "Арсеньевская авиационная компания "Прогресс"" Рё 100% акций РћРђРћ "Кумертауское авиационное производственное предприятие". РљСЂРѕРјРµ того, РІ холдинг РІС…РѕРґСЏС‚ производящие комплектующие РћРђРћ "Ступинское машиностроительное производственное предприятие" (60% акций) Рё РћРђРћ "Редуктор-РџРњ" (80,84%), Р° также конструкторские Р±СЋСЂРѕ "Камов" (99,79%) Рё РњРѕСЃРєРѕРІСЃРєРёР№ вертолетный завод РёРј. Рњ. Р›. РњРёР»СЏ (72,38%). Р’ 2010 РіРѕРґСѓ холдинг поставил СЃРІРѕРёРј клиентам 214 вертолетов. Консолидированный РѕР±РѕСЂРѕС‚ компании РІ прошлом РіРѕРґСѓ составил $2,2 РјР»СЂРґ (РІ 2009 РіРѕРґСѓ — $1,5 РјР»СЂРґ). Эти цифры РЅРµ включают результаты завода "Роствертол", приобретенного РІ декабре 2010 РіРѕРґР°. РћР±РѕСЂРѕС‚ "Роствертола" РїРѕ МСФО РІ 2010 РіРѕРґСѓ составил $0,5 РјР»СЂРґ.

Р�сточники РІ банковских кругах сообщили "РЄ", что сегодня холдинг начнет серию ознакомительных встреч СЃ инвесторами Рё аналитиками, которые РїСЂРѕР№РґСѓС‚ РІ Великобритании, Швейцарии, Германии, Швеции, Франции, Р РѕСЃСЃРёРё Рё РЎРЁРђ. РџРѕ словам собеседников "РЄ", road show начнется 26 апреля, Р° размещение состоится РЅР° неделе, начинающейся 9 мая. РџРѕ данным источников "РЄ", холдинг оценил себя РІ $2,5 РјР»СЂРґ Рё разместит РґРѕ 30% СЃРІРѕРёС… акций, то есть объем размещения может превысить $800 РјР»РЅ. Сверх того, РїРѕ словам РѕРґРЅРѕРіРѕ РёР· собеседников "РЄ", организаторы IPO Р±СѓРґСѓС‚ иметь опцион РЅР° РїРѕРєСѓРїРєСѓ РґРѕ 15% РѕС‚ объема размещенных акций (так называемый Greenshoe option).

Аналитик МДМ-банка Дмитрий Конторщиков оценивает "Вертолеты Р РѕСЃСЃРёРё" примерно РІ $2 РјР»СЂРґ. РџРѕ его словам, РґРѕ $1,7 РјР»СЂРґ стоят публичные компании холдинга (Казанский вертолетный завод, Улан-РЈРґСЌРЅСЃРєРёР№ авиационный завод Рё "Росвертол"), еще РґРѕ $300 РјР»РЅ — стоимость непубличных дочерних предприятий. Евгений Шаго РёР· управляющей компании "Р�нгосстрах-инвестиции" согласен СЃ оценкой "Вертолетов Р РѕСЃСЃРёРё" РІ $2 РјР»СЂРґ.

Согласно сообщению холдинга, РѕРЅ намерен потратить полученные РѕС‚ размещения средства РЅР° рефинансирование существующей задолженности (ее объем РЅРµ разглашается, РїРѕ оценке аналитиков — РґРѕ $270 РјР»РЅ), Р° также "РЅР° выкуп РїРѕРєР° РЅРµ принадлежащих компании акций дочерних обществ РІ рамках нескольких обязательных предложений". Р’ настоящее время холдинг РїСЂРѕРІРѕРґРёС‚ выкуп акций Сѓ миноритарных акционеров Казанского Рё Ростовского вертолетных заводов. РџРѕ подсчетам Дмитрия Конторщикова, если РІСЃРµ миноритарии согласятся РЅР° представленные условия выкупа, компания потратит РЅР° него около $120 РјР»РЅ. РџРѕ оценке миноритарного акционера РѕРґРЅРѕРіРѕ РёР· заводов, скорее всего, потраченная РЅР° выкуп СЃСѓРјРјР° будет меньше, так как РјРЅРѕРіРёРµ инвесторы предпочтут сохранить акции дочерних предприятий "Вертолетов Р РѕСЃСЃРёРё". РџРѕ словам собеседника "РЄ", представители холдинга ранее говорили миноритариям "дочек", что рассматривают возможность конвертации РёС… акций РІ бумаги материнской компании.

Официальные представители "Вертолетов России" и ОПК "Оборонпром" отказались от комментариев, сославшись на период молчания перед IPO. В прошлом году глава "Оборонпрома" Андрей Реус в интервью агентству "Авиапорт" заявлял, что для корпорации выход на рынки капитала (в том числе через IPO дочерних структур) — стратегическая цель для привлечения средств на развитие.

Денис Скоробогатько, Екатерина Соболь

�сточник:
Газета "Коммерсантъ", №64 (4605), 13.04.2011

Все новости