Новости

"Евросеть" изменила ценовую политику

Теперь сеть стоит максимум $3,3 РјР»СЂРґ

Организаторы IPO "Евросети" оценили ее для размещения РЅР° Лондонской фондовой бирже РІ диапазоне $2,7-3,3 РјР»СЂРґ. Еще РІ начале марта организаторы Рё владельцы говорили Рѕ стоимости РІ $3,6-4,9 РјР»СЂРґ, РЅРѕ продать компанию СЃ большой премией РІСЂСЏРґ ли получится РёР·-Р·Р° большого количества СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… IPO весной.

Вчера РґРѕ позднего вечера организаторы IPO "Евросети" — Альфа-банк, Credit Suisse, Goldman Sachs Рё "Р’РўР‘ Капитал" — определяли ценовой РєРѕСЂРёРґРѕСЂ предстоящего размещения "Евросети" РЅР° Лондонской фондовой бирже (LSE), рассказали "РЄ" сразу несколько инвестбанкиров. РџРѕ состоянию РЅР° 22 часа РїРѕ РјРѕСЃРєРѕРІСЃРєРѕРјСѓ времени стоимость акционерного каптала была установлена РІ диапазоне РѕС‚ $2,7 РјР»СЂРґ РґРѕ $3,3 РјР»СЂРґ. Р�сточник "РЄ", близкий Рє размещению, уточнил, что РѕРЅ "может быть скорректирован, РЅРѕ незначительно". Р�сточник, близкий Рє акционерам "Евросети", подтвердил такой ценовой диапазон.

"Евросеть" планирует разместить РґРѕ 40% акций головной компании, рассказывают источники "РЄ": СЃРІРѕРё акции продаст кипрская компания Alpazo Ltd Александра Мамута (РґРѕ 35% РѕС‚ уставного капитала "Евросети), остальное — РґРѕРїСЌРјРёСЃСЃРёСЏ обыкновенных акций РІ форме GDR. Если РіРѕСЃРїРѕРґРёРЅ Мамут РІ итоге продаст именно такой пакет, то РѕРЅ сможет заработать $0,945-1,155 РјР»СЂРґ. Окончательное число продаваемых GDR будет определено после РґРѕРїСѓСЃРєР° ценных бумаг Рє торгам, объявляла ранее сама "Евросеть".

Президент "Евросети" Александр Малис и ее акционеры — господин Мамут (50,1%) и "Вымпелком" (49,9%) — от комментариев отказались.

РќР° 31 декабря 2010 РіРѕРґР° ритейлер управлял 4367 точками продаж, РёР· РЅРёС… 4014 — РІ Р РѕСЃСЃРёРё, 275 — РЅР° Украине Рё 78 — РІ Белоруссии. Выручка РІ 2010 РіРѕРґСѓ - 61,9 РјР»СЂРґ СЂСѓР±. (плюс 12,2% Рє 2009 РіРѕРґСѓ), EBITDA — 8,37 СЂСѓР±.

Установленный ценовой диапазон заметно ниже тех оценок, которые давали организаторы IPO ранее. Так, Альфа-банк РІ начале марта оценивал стоимость "Евросети" РІ $3,65-4,25 РјР»СЂРґ, "Р’РўР‘ Капитал" — РІ $4,318-4,926 РјР»СЂРґ (оценка акционерного капитала, чистый долг РІ 2010 РіРѕРґСѓ — около $253 РјР»РЅ). Сама компания ориентировалась РЅР° оценку РІ $4 РјР»СЂРґ. Давая такие оценки, организаторы ссылались РЅР° мультипликаторы европейского продавца мобильных телефонов The Carphone Warehouse Group Plc (торгуется примерно РїРѕ 14 EBITDA 2011 РіРѕРґР°), "Рњ.Видео" (8,9 EBITDA 2011 РіРѕРґР°) Рё продуктовых СЂРѕСЃСЃРёР№СЃРєРёС… ритейлеров — РҐ5 Retail Group (11,6 EBITDA 2011 РіРѕРґР°) Рё "Магнит" (15,2 EBITDA 2011 РіРѕРґР°).

Ценовой диапазон, который установили организаторы, устраивает акционеров "Евросети" и не отменяет намерений выйти на биржу, говорит источник, близкий к владельцам. Он объясняет: фондовый рынок "сейчас непростой", в том числе из-за ситуации в Японии. "По более дорогим мультипликаторам сеть просто не купят, так как при всех операционных успехах "Евросети" рынок еще не готов окончательно поверить, что маржинальность бизнеса и дальше будет непрерывно расти, кроме того, на марже может сказаться ее обострившееся противостояние с главным конкурентом — "Связным"",— добавляет собеседник "Ъ". Директор по инвестициям "Газпромбанк — Управление активами" Андрей Зокин напоминает о большом количестве российских компаний, размещающихся в "весеннее окно",— "Русагро", ЛенспецСМУ, Номос-банк и другие.

�нна Ерохина, Кристина Буськ

Газета "Коммерсантъ", №56 (4597), 01.04.2011

Все новости